多空持仓比例数据分析

多空头寸比例

所谓的多空持仓比例，其实反映了市场上大部分散户的情绪，因为市场上多空头寸的总持仓价值是相等的。 当总持仓值相等时，人均持单值不同，说明某一方人数较多，该方人均持仓值越低，该方散户数量越多，所以当多空持仓比例大于0时，说明散户看涨情绪比较重。 当多空持仓数量之比小于0时，表示散户相对看空。

用法：

1、多空持仓比例与市场呈负相关关系。 当行情下跌时，多空持仓比例仍然增加，或者当行情上涨时，多空持仓比例仍然减少。 市场很可能会延续之前的趋势。

2、当多头和空头持仓数量高低时，大概率会出现插针行情。

3、当行情处于高位，多空持仓比例明显增加时，大概率行情反转，但当行情处于高位，多空持仓比例为适中（接近1:1的比例），概率会继续上升。

说到这里，再给大家说说另外两个具有很强指导意义的数据。

合约总持仓量及交易量

其次要说的是合约持仓总量，因为这个数据只有和其他数据一起看才能看到，所以这个数据和成交量放在一起分析。 所谓合约总持仓量是指相应币种交割合约和永续合约的所有多头和空头头寸的总和。

因为在市场上，多头和空头头寸的总头寸价值是一样的，多头头寸卖出多少比特币多空数据在哪看，空头头寸卖出多少。 因此，合约总持仓量的变化也代表着多方或空方总持仓量的变化。 交易量是指货币合约在一定时间内的总交易量。 本次数据统计包括所有交割合约和永续合约。

当总持仓量和成交量放在一起时，你可以直观地感受到市场的一些变化，甚至可以通过这些变化来分析市场未来的走势。 让我向您解释一些使用这些数据的想法。 以下是今年4月25日至8月21日比特币的行情变化，以及总持仓量变化数据：

让我们从头来看。 第一组异常数据是从4月27日到5月3日。 我们会发现这段时间持仓量明显增加，但是成交量却一直处于低位。 结合当时的市场行情，比特币价格刚刚突破5000，行情在5200美元附近形成横盘状态。

为什么这组数据很奇怪？ 一般情况下，持仓量持续上升，说明大家在继续建仓，无论是多头还是空头，成交量肯定会随之增加。

例如5月9日至5月13日，持仓总量从3497406手持续攀升至4510032手，成交量也出现了明显的柱状增长。 此时，比特币价格从5800直接涨到7800。 这是正常的。

注意，5月10日至5月11日，总持仓量小幅下降，但成交量持续增加，表明大量空头平仓或平仓。 到这里我们可以得到第一个结论：成交量增加，持仓量同时减少，说明有大量订单被平仓或爆仓。

再比如，从6月15日到6月27日，比特币价格从8500美元涨到13000美元，总持仓量从3961833手涨到7225686手，几乎翻了一番，交易量也大幅增加。

但是4月27日到5月3日这段时间很奇怪，持仓量在上升，而成交量却很少，几乎是一条横线。

看当时的行情，比特币在5000附近长期横盘。 对于这个结果只有一种解释，那就是有主力在这个位置用时间换取空间，需要更长的时间来积累资金。 ，既降低了成本，又不扩大交易量。

而从4月到5月8日，洗碗行为不止一次。 4月11日，比特币从5400跌至5000。4月26日，比特币价格从5400跌至4900，也验证了这种可能性。 随后的行情，5月10日之后，大盘突破6000，成交量相应增加，一口气涨到8000美元。

而这种情况在7月23日至8月1日期间反复出现，持仓量从545.448万手增加到694.1358万手，成交量却没有增加。

当时的市场恰好在一个圆弧底部之间。 之后，比特币从 10,000 美元涨至 12,500 美元。 由此我们得出第二个结论：当持仓量持续增加且成交量较小，且没有放大或缩小的情况下，后续行情极有可能上涨。

还有一组非常有趣的数据。 8月5日-8月10日期间，我们发现持仓总量不断刷新历史新高，而成交量则呈现较高水平。 我们看这个时期的行情是横盘行情，横盘位在12000美元附近。

为什么会这样？ 我们来分析一下。 注意持仓总量，它代表多头和空头头寸的总和。 有多少空单就有多少长单。 如果多头主力在布局，这个位置连续几天的成交量非常大。 即使不大幅上涨，即使是横盘行情，整体走势也一定是逐渐上涨的。

但是我们看这个横盘行情，有4条交叉线，行情甚至在逐渐下行。 这说明了另外一种情况，就是做空主力在这个位置上有大量的布局，所以整体的总持仓量每天都在增加。 创出新高，大量买单在高位成交做空。 因此，尽管成交量有所放大，但市场仍处于横盘甚至下行状态。

果然，从 8 月 10 日开始，市场开始从 12,000 美元跌至 9,700 美元。 这就验证了我们的推论，得出第三个结论：当行情处于高位时，总持仓量屡创新高，成交量有所放大，但行情处于横盘或下行状态，存在高位未来市场大幅下跌的可能性。

至此，我们可以总结出合约总持仓量和交易量的使用情况。 我们会发现这是一个具有预测价值的前瞻性指标。 我们可以通过持仓量和成交量的变化来分析行情未来的大概率。

用法：

1、当行情处于低位时，持仓量总量继续增加，但整体成交量较小且未放大，后市有上涨的可能。

2、行情处于高位时，总持仓量屡创新高，成交量放大但行情处于横盘或下行状态，大概率行情大幅下跌在将来。

3、当成交量上升而持仓量同时减少时，表示大量订单已平仓或爆仓。

精英多空平均持仓比例

说完总持仓，第三个要说的就是精英多空的平均持仓比例。 该数据代表了在交易所拥有持有经验的前数百名交易员使用的保证金账户中的资金量。 平均实时条件。 因此，通过这个数据，我们可以直观的感受到Top用户的排名变化。

使用这些数据的方法非常简单。 它能做的就是通过观察用户持仓的变化来判断行情是否会继续。 以下是8月20日至8月22日的行情走势图。 :

我们会发现，8月20日，这一天的行情在10900美元附近处于横盘状态。 再来看此时的平均多空持仓比例。 基本上，多头和空头的比例是1:1，几乎是一样的。 约占账户资金总额的20%。

然后，在 8 月 21 日当天，市场开始大幅下跌，从 10,900 美元跌至 10,200 美元左右。 下午3点左右出现企稳迹象，形成横盘行情。 这时，我们会发现平均持仓比例开始随行情发生变化。 多头持仓比例逐渐上升，升至25%以上，而空头持仓比例下降至15%以上。 这说明多头被套住，从总资金中转出一部分保证金防止爆仓，导致多头平均持仓比例上升，空头平均持仓比例下降因为有些人获利了结了部分仓位。

重点来了！ 注意上面的多空持仓比例图中，在8月21日大幅下跌之后，在8月22日0:00到8月22日上午9:00这段时间，我们会发现多头持仓比例有所下降因为它触及了 30%。 25%以上无明显变化比特币多空数据在哪看，空头占比维持在15%左右。

想一想，期货市场的本质是一个博弈过程。 你赚的钱其实是别人亏损的保证金。 如果你作为主力空头已经占据上风，你会继续砸盘让对手平仓吗？ 多空持仓比例维持在该位置，说明多头还没有开始大规模平仓或平仓，接下来大盘很可能继续下跌，直到多头持仓比例下降达到新高然后下跌。

果不其然，8月22日9点后开始新一轮下跌，从10150美元跌至9800美元，再创新低，持仓比例变化从25%上升到35%（说明多头开始加仓保证金、持单），当多头占比创出新高后，开始逐渐下降（说明部分多头抵挡不住，开始平仓或平仓），回到25%左右，表明短暂的攻势结束了。

至此，我们可以得出平均多空持仓比的使用方法，我们会发现虽然这个指标也有滞后性，但是当市场开始涨跌时，平均多空持仓比开始变化，并且没有办法判断行情什么时候开始，什么时候反转，但是对于行情开始之后行情是否继续，有明确的指引，可以提前判断。

用法：

当大盘下跌一段时间后开始横盘时，如果多头持仓比例一直在增加（30%以上）并维持在高位，且数据没有出现明显下滑，那么后续行情很可能在趋势之前继续，直到数据从高水平下降到中等水平。 反之亦然。

其他类型的数据

最后简单说一下交易所给出的其他类型的数据，比如基差、买卖活跃度、精英多空趋势指标。 这三个数据没有太大的指导意义，都是滞后指标。

基差是合约价格与现货指数价格之间的差价。 它具有滞后性，会随着市场的变化而变化。 它可以反映市场的整体情绪。 当基数为较大的正数时，表示投资者普遍看涨。 如果基差为负且数值较大，说明投资者普遍看跌。

主动买入和卖出数据，主动买入是指主动买入（带单买入）的成交量，即资金流入量。 )，即资金流出。 该指标也反映了市场的整体情绪，无法通过其变化获得更详细的信息。

最后，精英多空趋势指标是指精英持有账户数量的多空比。 这个数据也在一定程度上反映了市场上大部分人是看涨还是看跌，甚至可能存在一些偏差，因为一​​些大户和机构会使用对冲工具，通过合约对冲来降低现货风险。

总的来说，K先生认为这些数据与市场上的指标还是有差距的。 技术分析中的各种指标大多是从价格变化演变而来的，而持仓总数和多空人比例等数据更多是从市场情绪和主力可能的行为角度来解读，从技术分析的不同维度，可以帮助我们优化交易策略。

但是，在市场上，市场的变化与很多因素有关。 市场没有办法真正预测，数据只是分析市场的一个维度，从而以更高的概率得出一个可能的结果。 因此，无论采用何种方式进行交易策略，最后一定要记住，风险控制是第一位的。